中心观念
【工业趋势和主题出资专题】当下A股有哪些主题出资时机？出资时机一：人形机器人。海外方面，特斯拉人形机器人有望在12月迎来行走测验；国内方面，开普勒于11月发布了其首款人形机器人。人形机器人工业迎多重催化，看好相关工业链环节出资时机。出资时机二：轿车智能化。方针端，L3、L4智能驾驭现已开端试点；工业端，特斯拉FSD入华渐近，华为树立鸿蒙智能轿车技能生态联盟。出资时机三：数据要素。四季度以来，数据要素催化不断，工业打开频出，数据要素作为AI语料有巨大添加潜力。出资时机四：HBM。AI服务器CPU和GPU随算力需求而晋级，对存储器容量和价值量均有数倍拉动。HBM作为优异处理方案，具有超越百亿美元的增量商场。出资时机五：MR头显。苹果Vision Pro有望于12月量产，重视相关工业链环节，特别是Micro OLED工业出资时机。
【中观数据盯梢】AI+：10月全球AI产品榜（包含Web 跟 APP）排名前十的有9家访问量上涨，其间，ChatGPT访问量当月添加13.7%，New Bing访问量当月添加9.5%，国内AI产品榜排名前十的有6家访问量跌落，4家访问量上涨。从手机端AI运用看，10月全球和国内下载量排名前十的APP下载量根本悉数完结大幅添加。电动车：11月国产新动力车销量全体相对疲弱，环比根本相等，问界、岚图体现亮眼，10月新动力车销量和动力电池装机环比上行，11月锂电材料价格全体下行。光伏：10月新增装机量同比增速有所上升，组件出口金额同比降幅添加，11月光伏上游环节价格遍及跌落。风电：新增装机同比增速上升，公开投标价格全体回落，出口同比由负转正。绿电：10月太阳能发电同比增速上升，风电发电同比降幅扩展。储能：2023年第三季度我国电化学储能装机量高增，同比添加279.5%。新式电力体系&氢能：电网和电源建造稳步打开，燃料电池车月销量上行。半导体：9月我国半导体销量同比降幅进一步收窄，手机出货量同比大涨60.93%，10月集成电路产值同比高增。工业主动化：10月我国金属切削机床同比大增，工业机器人产值同比降幅收窄。白酒：11月茅五泸高端白酒价格均值同比降幅进一步收窄，酒类线上出售均价环比小幅上升。
危险提示：经济数据和方针不及预期；海外方针收紧超预期。